Prezzo delle opzioni. Il prezzo delle opzioni ( o premio )

Anche nel caso delle opzioni Put spieghiamo tutto con un grafico. Il mercato è perfetto, ovvero: È perfettamente competitivo, cioè gli operatori non sono in grado di influenzare il prezzo dei titoli con le loro operazioni. In questo caso il profitto massimo è dato dalla differenza dal valore dello strike meno il prezzo di mercato mentre la perdita massima è determinata dal premio iniziale. Se il prezzo del titolo sottostante è poco volatile, il detentore dell'opzione ha minori probabilità di registrare una variazione di prezzo sufficiente per rendere in the money l'opzione. All'avvicinarsi della scadenza del contratto di opzione, il delta varia, avvicinandosi a 1 per le opzioni ITM, e assumendo un valore sempre più vicino a zero per le OTM; per le opzioni ATM il delta è generalmente costante, pari a 0,50, fino alla scadenza, quando diventa nullo. Quanto maggiormente le opzioni sono OTM, tanto più basso è il valore del loro delta: è infatti molto probabile che esse scadano senza valore.

Le opzioni Call garantiscono al possessore il diritto di ricevere a scadenza o entro la scadenza e ad un prezzo prefissato il sottostante, oppure quando non possibile ad esempio per opzioni su indici di borsa, il corrispettivo in denaro.

Cosa determina la quotazione di un'opzione La quotazione di un'opzione dipende da diversi fattori microeconomici e macroeconomici. I principali sono i seguenti: Il prezzo del sottostante. E' l'ultimo prezzo del titolo sottostante a cui è associata l'opzione. Il prezzo di mercato del sottostante varia nel tempo, rendendo l'opzione profittevole oppure in perdita. In questo modo ottiene un profitto.

A differenza delle opzioni Call, le opzioni Put garantisce al possessore il diritto di vendere a scadenza il sottostante ad un prezzo prefissato.

Il profitto realizzato sarà dato dalla differenza tra lo strike price e il prezzo di mercato.

Per quantificare la sensibilità di un'opzione al variare dei diversi fattori, vengono utilizzati degli indicatori sintetici espressi con lettere dell'alfabeto greco, comunemente definite come "greche": Delta, Gamma, Theta e Vega. Tali indicatori offrono all'investitore una buona stima dell'impatto delle situazioni esterne di mercato sulle proprie posizioni in opzioni. Come varia il premio di un'opzione al variare del prezzo del sottostante? L'indicatore Delta riflette la sensibilità del premio di un'opzione al variare del prezzo del sottostante.

Anche nel caso delle opzioni Put spieghiamo tutto con un grafico. In questo caso il profitto massimo è dato dalla differenza dal valore dello strike meno il prezzo di mercato mentre la perdita massima è determinata dal premio iniziale.

Desiderano proteggere il proprio portafoglio da ribassi del mercato.

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Come valutare le Opzioni europee che NON pagano dividendi con Black and Scholes Prima di acquistare opzioni, sia Call che Put, il primo passo da fare e valutare se il prezzo di acquisto è quello giusto oppure no. Il modello di Black e Scholes si basa su alcune ipotesi: Il prezzo del titolo sottostatane è un moto browniano geometrico con media e varianza noti e costanti nel tempo.

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Il mercato è perfetto, ovvero: È perfettamente competitivo, cioè gli operatori non sono in grado di influenzare il prezzo dei titoli con le loro operazioni. È privo di attriti, cioè non ci sono costi di transazione, tasse ed e possibile vendere allo scoperto senza nessuna penalità.

Se il mercato risponde a queste caratteristiche, il modello in esame offre una base rigorosa per calcolare il valore. N denota la funzione di ripartizione prezzo delle opzioni una variabile casuale normale.

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Le ipotesi su cui si basa il modello non cambiano. S t è il prezzo del titolo sottostante.

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Ricordiamo che ci sono altre derivazioni del modello di Prezzo delle opzioni and Scholes come il caso delle opzioni su futures. Conclusioni Prezzo delle opzioni che il modello di Black and Scholes, come la maggior parte dei modelli che vengono utilizzate in finanza si basano su ipotesi spesso non vere ed è per questo motivo che si devono utilizzare ed interpretare con cautela.

Le opzioni Call garantiscono al possessore il diritto di ricevere a scadenza o entro la scadenza e ad un prezzo prefissato il sottostante, oppure quando non possibile ad esempio per opzioni su indici di borsa, il corrispettivo in denaro. A differenza delle opzioni Call, le opzioni Put garantisce al possessore il diritto di vendere a scadenza il sottostante ad un prezzo prefissato. Il profitto realizzato sarà dato dalla differenza tra lo strike price e il prezzo di mercato.